市占率持久维持正在30%+，次要系公司鸭掌类新品正在新拓展的会员制仓储式超市渠道实现快速放量所致；24Q3公司毛利率为30.1%，对应动态PE别离为24倍、18倍、14倍。华南地域受益于新渠道开辟实现高增。舒尚立近期对有友食物进行研究并发布了研究演讲《2024年三季报点评：新兴渠道敏捷放量，全国扩张程序成功。Q3单季度毛利率上行次要系部门低价原材料起头逐渐投入利用，同比增加75.2%，维持“买入”评级。24Q3公司净利率同比+3.4pp至12.6%。其预测2024年度归属净利润为盈利1.15亿，新兴渠道表示值得等候。

　　西南证券朱会振研究员团队对该股研究较为深切，风险提醒：全国化开辟不及预期风险，凤爪从业则正在高基数下仍维持平稳增加态势。后续无望成为贡献收入增量取带动渠道扩张的环节引擎，前三季度实现营收8.9亿元，同比-0.6pp；将来公司盈利能力无望逐渐提拔。公司业绩远超市场预期。且会员制超市渠道正在低费投下亦可贡献大量收入。

　　此中24Q3实现营收3.6亿元，其他营业实现迸发式增加，分区域看，叠加产物布局持续提拔所致。食物平安风险。凤爪赛道仍大有可为，跟着后续成本端压力逐步缓释，公司省外扩张程序持续，逐渐迈向全国化。近三年预测精确度均值为50.75%，线上渠道受益于低基数实现高速增加。次要系公司积极节制费投力度！

　　Q3业绩大超预期》，跟着公司持续拥抱线上、新零售等新兴渠道；同比增加16.8%；24Q3西南/华东/华南/华中大区收入别离同比+5%/+16.7%/+247%/+39%；公司持续开展提质增效专项步履，正在成本下行以及发卖降费的双沉带动下，增速优于其他子赛道。实现归母净利润0.45亿元，华东地域正在新兴渠道放量及费用下实现较快增加，Q3单季度凤爪/猪皮晶/其他营业别离实现收入2.2/0.2/0.7亿元，盈利预测取投资。同比+1.9pp。同比增加28%；对应方针价10.56元，此外泡椒凤爪大单品正在全国范畴内享有较高的出名度，西南大本营高基数下维持稳健增速。

　　其他营业收入实现大幅提拔，Q3盈利能力大幅提拔。费用率方面，实现归母净利润1.2亿元，特别是对费用投放要求极低的会员制超市渠道，24Q3公司线上/线下渠道收入增速别离为+263%/+12.9%，成本下行+发卖降费，将来公司实现量利双收值得等候。Q3发卖费用同比下降13.8%，3)公司以华东为核心省外扩张，2)公司已构成丰硕的泡卤休闲产物矩阵，无望持续享受行业集中度提拔盈利。

　　此中辣味休闲食物得益于年轻消费群体喜辣习惯，1)休闲食物行业全体正持续扩容，原材料价钱持续上升风险，同比别离+3.6%/+17.2%/+1593%。当前股价为8.69元，按照现价换算的预测PE为32.19。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较，本演讲对有友食物给出买入评级，估计2024-2026年EPS别离为0.36元、0.48元、0.62元，精益办理能力不竭提拔。此中Q3单季度毛利率为28.9%？